NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is  Greater Today

What  took place
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving  greater on Monday after the Chinese electric-vehicle  manufacturer said that its  production partner had  consented to double its production  capability to  accumulate to 240,000 NIOs per year.

 Since 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up  around 5.7% from Friday‘s closing  rate.

So what
Some background: NIO  does not  possess a  manufacturing facility; its  automobiles are manufactured under contract by a joint venture with government-owned  car manufacturer Jianghuai  Auto Group, or JAC, in a JAC-owned factory in the  commercial city of Hefei, near NIO‘s  head office.

NIO  stated on Monday  early morning that it has signed a new three-year  agreement with JAC to  proceed that arrangement  with ( a minimum of) May of 2024. As part of the  bargain, JAC has  accepted increase the  manufacturing  ability of the factory to 240,000 vehicles  each year, or 20,000  each month  dual its  present  ability. NIO Stock.


NIO and JAC  really did not  claim when that capacity increase will be in place,  yet the announcement is  most likely why NIO stock is trading higher today.

Now what
 Car  financiers who  adhere to NIO stock  recognize that the  firm  has actually been working since late  in 2015 to  enhance  result at JAC‘s factory  amidst fast-rising  need for its  trendy electric SUVs. The company  had the ability to  enhance the production  price from about 5,000 vehicles a month to 7,500  each month in early January and has pushed it higher  considering that.

At a  event to  note the 100,000 th NIO  developed at the  manufacturing facility in early April,  Chief Executive Officer William Li  Container said that the factory can now  develop  regarding 10,000 NIOs  monthly.  However, Li  claimed,  manufacturing has yet to hit that  number  due to an  continuous  worldwide  scarcity of  vehicle semiconductors.

NIO stock and most  various other affected  car manufacturers now  anticipate the chip  scarcity to last  right into 2022, though  materials are  anticipated to improve  rather in the  2nd half of this year.

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *